粮食、畜牧板块掀起涨停潮，反关税概念火了！

liukang20243个月前 (04-29)吃瓜动态87

商场惊惧心情缓解后，国内的商场开端从头审视本身商场的逻辑。

在昨夜几大重要利好，今天盘前汇金喊话大举进场，以及很多上市公司敞开回购潮影响下，盘面开端呈现活跃改变。

到收盘，A股沪指涨1.58%，创业板受涨1.83%，共有116个股涨停。抄底粮食和畜牧成为全商场共同度最高的板块，继昨日逆势大涨后，今天粮食、畜牧板块继续掀起涨停潮，粮食ETF(159698)盯梢的国证粮食指数大涨超8%，而畜牧ETF(159867)盯梢的中证畜牧指数涨幅7.6%。

回忆特朗普初次就任后，2018-2019年期间不断针对我国升温交易关税抵触，粮食、畜牧相关股则成为期间体现较为亮眼的要点方向：从2018年6月16日美国正式发布对华纳税清单到2020年1月15日中美正式签署第一阶段交易协议，国证粮食指数期间累计上涨31.65%，畜牧ETF(159867)盯梢的中证畜牧指数上涨70.89%。

现在新一轮关税抵触来势汹汹，粮食和粮食板块的上涨逻辑也再次重现。

那么，当时粮食上涨逻辑有哪些？

01 中美关税抵触升温助推粮食和畜牧板块成为商场最看好的反关税概念

首要，面临交易抵触，我国预备了至少6大招，其间前两项为（1）大幅加征美大豆、高粱等农产品关税；（2）制止美禽肉输华。来看看详细中美交易数据：我国从美国进口的产品结构里，农产品占有了极为明显的方位，占比约达35%，在各类进口产品中占比最大。

就详细品类而言，2024年大豆的进口量约为2,213.4万吨，触及金额120.43亿美元。大豆作为重要的根底农产品，首要流向食用油和饲料加工范畴，对我国食物和畜牧工业的安稳运转起着要害效果。

在谷物方面，玉米和小麦在2024年的进口额总计约120亿美元，这些进口谷物在弥补国内粮食储藏、保证粮食安全方面发挥了重要成效，其间美国玉米在我国总进口量中占比27%。

从交易结构来看，现在大豆是国内对美进口依赖度最高的农产品（进口份额超85%，美国占比20%），在曩昔，我国长时间是美国大豆的最大买家。所以在过往数轮交易抵触中，农产品始终是我国针对美方采纳反制行动的要害范畴。

而中方反制后必定导致美国进口量削减，然后推升豆粕价格。2018年7月我国对美国大豆加征25%关税后，国内大豆进口本钱上升。美国大豆占我国进口量的34%（2017年数据），关税施行后我国转向巴西、阿根廷等国收购，导致世界大豆价格从2018年6月的930美分/蒲式耳涨至2019年1月的1060美分/蒲式耳，国内豆粕价格则同步上涨约15%。

此外，玉米，高粱也有较大的份额从美国进口，其价格传导机制与美国大豆共同，也会因而被进步。

而关于畜禽饲养职业，如猪饲料首要以玉米和豆粕为主成分，后者价格的上涨也将将直接形成畜牧饲养本钱的提高，从而推升猪价上涨，从而对饲料企业，以及有规划化本钱优势的上市猪企收益，助推职业景气周期上涨。

多家券商组织以为，反制关税办法出台后，估计我国从美国进口的大豆、玉米、高粱的进口量将锐减，对国内的粮食职业带来赢利修正关键。一起，本轮关税风暴凸显粮食安全的极点重要性，种源自主可控成为保证国家粮食安全的重中之重，种业板块或将再受方针强力支撑。

而我国畜禽肉品进口对美国依存度缺少1%，关税加征对畜禽肉品价格的直接影响较小，但叠加未来扩内需的相关方针提振，畜牧工业链供需利好也有望得到共振。

02 国家队+企业回购等大资金重磅进场

近两日，“国家队”开端一再开释重磅支撑信号。

昨夜，中心汇金决断出手，很多购买多只宽基ETF，给商场注入救市信号。

今天在盘前，中心汇金公司再次联合央行、国家金融监管总局一起发声，给安稳商场决心带来重磅支撑：

中心汇金公司表明，中心汇金公司一直是保护本钱商场安稳的重要战略力气，是本钱商场上的“国家队”，发挥着类“平准基金”效果。下一步，将坚决增持各类商场风格的ETF,加大增持力度，均衡增持结构。

央行表明，坚决支撑中心汇金公司加大力度增持股票商场指数基金，并在必要时向中心汇金公司供给满足的再借款支撑，坚决保护本钱商场平稳运转。

国家金融监管总局发布告诉称，将部分档位偿付能力满足率对应的权益类财物份额上调5%。组织测算险资若用足权益财物份额上限，可带来1.66万亿增量资金。

盘后，全国社会保证基金理事会也重磅表明，近来已自动增持国内股票，近期将继续增持。

国务院国资委表明，将全力支撑推进中心企业及其控股上市公司自动作为，不断加大增持回购力度，实在保护全体股东权益，继续稳固商场对上市公司的决心，一起，加大对央企市值管理工作的辅导。

上市公司方面也做出了十分活跃的应对。

数据显现，据不完全统计，从4月7日到今天收市，两市就总共有超100家公司相继发布回购公告或增持公告，初步统计投入资金总额已高达数百亿元。一起，昨夜到今天，还有很多上市公司开端发布靓丽的一季度成绩以影响股价。

03 顶层规划文件支撑落地，长达十年的规划

昨日，国务院发布中长时间农业顶层规划文件《加速建造农业强国规划（2024-2035年）》，聚集粮食安全与科技立异，清晰驱动畜禽工业向规划化、标准化、一体化转型，一起着重生物育种技能（如基因修改、良种选育）的打破，培养高产、高效、绿色新品种，下降对外依存度。一起规划为种业、粮食栽培等板块供给了中长时间方针盈利。

文件相关方针指引，也为股市相关概念带来了十分巨大的方针利好炒作空间。

据wind主力资金数据显现，今天组织，主力等资金开端从头呈现了百亿级的回流，也反映商场决心开端回稳。农林牧渔职业今天主力净流入85.45亿元，近5日净流入超149亿元，明显抢先其他板块。

04 确认的估值修正关键

回忆2018年-2019年，特朗普初次就任后对我国开打关税交易战后，中心也及时针对农业出台了很多支撑方针，农林牧渔指数在2018年10月触底后继续上涨，并在2019年累计涨幅达48.97%，明显跑赢上证指数(22.3%)。其间，农业的子职业中，畜禽饲养(+120%)、饲料(+80%)、种业(+40%)更是涨幅居前。